[ET투자뉴스]JB금융지주, "핵심이익 개선과 낮…" BUY(유지)-케이프투자증권

발행일 : 2018-11-05 15:57 업데이트 : 2018-11-05 15:57

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케이프투자증권에서 5일 JB금융지주(175330)에 대해 "핵심이익 개선과 낮은 비용부담"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다.

케이프투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "3분기 순이익은 726억원으로 시장예상을 상회하며 2분기에 이어 호실적 시현. 핵심이익 개선추세가 이어지는 가운데 비용부담 낮게 유지되며 분기 ROE 10.8%의 고수익성 기록. 전북은행과 광주은행의 3Q 순이익은 각각 310억원과 507억원으로, 양행 모두 역대 분기 최대규모 실적 달성. 다만 캐피탈의 경우 충당금 증가로 179억원의 순이익을 기록해 전분기 대비 이익규모가 29% 감소 "라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "전북은행 대손율은 상반기와 유사한 35bp를 기록했고, 광주은행은 금호타이어 충당금 환입효과 제외 시 38bp로 상반기 대비 소폭 상승했으나 낮은 절대수준 유지. 다만 캐피탈의 경우 중고차 취급확대에 따른 충당금 증가로 지주대손율은 은행대비 높은 43bp를 보임. 취약차주 중심으로 향후 대손비용은 완만한 상승흐름을 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 7,700원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 8,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 7,800원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	8,138	9,500	7,000

*최근 분기기준

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<케이프투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY(유지)	7,800
20180508	매수(유지)	8,000
20171114	매수(유지)	7,700
20171106	매수(신규)	7,700

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	케이프투자증권	BUY(유지)	7,800
20181105	하나금융투자	BUY	8,500
20181105	유진투자증권	BUY(유지)	7,700
20181105	신한금융투자	매수(유지)	8,400