[ET투자뉴스]JB금융지주, "빼어난 NIM, 흡…" BUY-현대차증권

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현대차증권에서 5일 JB금융지주(175330)에 대해 "빼어난 NIM, 흡족한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,400원을 내놓았다. 현대차증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 현대차증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "3분기 순이익 726억원(+21.9% YoY)은 컨센서스 711억원을 상회. NIM이 상반기(+12bps YtD)에 이어 6bps QoQ 재차 상승하며 호실적을 견인. 핵심이익(이자+수수료)은 전년동기대비 9.3% 성장. 분기 그룹 NIM은 2.70%로 +23bps YoY 상승. 이는 1) 집단 중도금대출 상환 및 신규 대출로의 전환, 2) 위험가중자산 관리에 따른 외형경쟁 지양에 기인"라고 분석했다. 또한 현대차증권에서 "지역경제 둔화에 대한 우려는 크지 않은 것으로 판단. 양행 모두 대손비용이 하향안정세를 보이는 가운데 1) 자동차관련 익스포저가 총여신의 1% 미만으로 크지 않고 2) 가계대출도 대부분 담보대출인 가운데 3) 평균 LTV 비율은 55%로 낮기 때문. 상대적으로 저수익성자산인 집단중도금대출의 만기 도래가 내년까지 예정되어있는 만큼 추가적인 NIM 상승 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	8,167	9,500	7,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181105 BUY 8,400 20180828 BUY 8,400 20180802 BUY 8,400 20180716 BUY 8,400 20180508 매수 8,400
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181105 유진투자증권 BUY(유지) 7,700 20181105 신한금융투자 매수(유지) 8,400 20181105 삼성증권 HOLD 7,000 20181105 대신증권 BUY 8,500

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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