[ET투자뉴스]넷마블, "모바일게임 부흥을 …" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-11-05 09:34 업데이트 : 2018-11-05 09:34

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NH투자증권에서 5일 넷마블(251270)에 대해 "모바일게임 부흥을 다시 이끌 선두주자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "기대했던 신규 게임의 출시가 최소한 6개월 이상 지연(블레이드&소울:레볼루션도 상반기 출시 예정작이었음)되었고, 중형급 게임들도 출시 이후 이렇다할 성과를 내지 못함. 이에 따라 실적 부진과 Valuation 부담으로 인하여 큰 폭의 주가 하락세를 기록. 블레이드&소울:레볼루션 출시일이 12월 5일로 얼마남지 않았지만, 불안한 주식 시장과 신규 게임에 대한 불확실성으로 인하여 기대감이 전혀 반영되고 있지 않은 상황"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "내년 상반기 중에는 또 다른 기대작인 세븐나이츠2와 BTS World가 출시를 준비하고 있으며, 세븐나이츠2의 경우 넷마블 자체 IP라는 점에서 성공시 또 다른 의미가 있을 것으로 판단. BTS World는 방탄소년단의 인기에 힘입어 글로벌 시장에서 성과를 거둘 것으로 기대됨. 또한, 넷마블은 내년 상장이 예상되는 방탄소년단 소속사인 빅히트엔터테인먼트의 지분을 25.7% 보유하고 있어 이에 따른 모멘텀도 받을 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 220,000원까지 높아졌다가 2018년8월 175,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 145,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY (M)	MARKETPERFORM
목표주가	160,938	220,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY(유지)	145,000
20180809	BUY(유지)	175,000
20180629	BUY(유지)	220,000
20180502	매수(유지)	220,000
20180104	매수(유지)	220,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	NH투자증권	BUY(유지)	145,000
20181018	KB증권	HOLD(유지)	135,000
20181015	IBK투자증권	매수(유지)	148,000
20181010	메리츠종금증권	BUY	220,000