NH투자증권에서 5일 SK이노베이션(096770)에 대해 "실적의 키는 P-X(para xylene) 강세"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 265,000원을 내놓았다.
NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "3분기 영업이익 8,358억원(-13% y-y, -1.9% q-q), 세전이익 6,841억원(-30% y-y, -8% q-q)으로 예상치 상회. 재고관련이익 반영과 P-X 가격 강세로 양호한 영업이익 기록 판단. 정유부문 영업이익의 경우 직전분기 5,334억원에서 4,084억원으로 감소. 직전 분기 재고관련이익이 약 2,300억원 반영되었지만 3분기에는 1,600억원으로 약 700억원 감소했기 때문"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "4분기 영업이익 5,591억원(-34% y-y, -33% q-q) 추정. 유가 하락으로 재고관련손익 감소가 주된 요인. 그러나 유가 하락으로 ① 제품 수요가 촉진될 수 있으며, ② OSP가 낮아진다는 점에서 긍정적인 변화로 판단. P-X의 경우 스프레드 개선 효과는 4분기에 더 크게 반영될 전망"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 280,000원까지 높아졌다가 2018년7월 265,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 265,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
273,929
320,000
240,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 265,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181105
BUY(유지)
265,000
20180730
BUY(유지)
265,000
20180627
BUY(유지)
280,000
20180516
매수(유지)
280,000
20180502
매수
280,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181105
NH투자증권
BUY(유지)
265,000
20181022
KTB투자증권
BUY
285,000
20181018
KB증권
BUY(유지)
260,000
20181015
키움증권
BUY(MAINTAIN)
280,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
