[ET투자뉴스]GS리테일, "편의점의 불확실성은…" HOLD(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-11-02 11:05 업데이트 : 2018-11-02 11:05

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NH투자증권에서 2일 GS리테일(007070)에 대해 "편의점의 불확실성은 여전"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "3분기 연결기준 매출 2조3,254억원(3% y-y), 영업이익 776억원(40% y-y)로 컨센서스 영업이익을 8% 상회하는 실적 발표. 편의점부문은 매출 1조7,565억원(2% y-y), 영업이익 764억원(1% y-y)으로 예상수준의 실적을 시현. 기존점 성장률과 점포수 증가율은 각각 3%(y-y), 5%(y-y)였음. 상생비용 증가를 효율성 개선으로 상쇄시키는 중"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기는 실적모멘텀이 다소 밋밋해질 것으로 전망함. 전사 효율성 개선활동은 지속되나, 편의점의 경우 이른 추위와 담배 기저효과 소멸로 기존점 성장률이 낮아질 것으로 예상됨. 슈퍼도 추석의 시점차가 부정적으로 작용할 수 있으며, 호텔은 작년 4분기부터 파르나스타워의 임대가 완료되어 기저효과가 소멸될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 42,000원까지 높아졌다가 2018년7월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(상향)	HOLD(유지)
목표주가	47,214	57,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181102	HOLD(유지)	38,000
20180720	HOLD(유지)	38,000
20171124	HOLD(유지)	42,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181102	NH투자증권	HOLD(유지)	38,000
20181102	IBK투자증권	매수(유지)	50,000
20181102	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	48,000
20181102	유진투자증권	BUY(유지)	48,000