[ET투자뉴스]현대일렉트릭, " 부진한 실적 지속…" HOLD-삼성증권

발행일 : 2018-10-31 13:30 업데이트 : 2018-10-31 13:30

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삼성증권에서 31일 현대일렉트릭(267260)에 대해 " 부진한 실적 지속 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

삼성증권 한영수, 문준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대일렉트릭(267260)에 대해 "3분기 매출액은 직전 분기 대비 13%감소. 영업이익은 765억원 적자 전환. 영업이익에 일회성 요인으로는 희망퇴직 위로금 249억원, 미국 반덤핑 관세 관련 추가 예치금 설정 167억원, 그리고 일부 문제 공사에 대한 판매보증충당금 설정 226억원이 반영. 해당 일회성 요인을 제거해도, 여전히 3분기 영업이익은 적자"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "각종 일회성 요인이 반영된, 올해의 실적에는 여전히 의미를 부여하기 어려운 상태. 기업가치 산정의 기준으로 사용하는 것도 부적절. 당사는 동사의 적정가치를 내년 손익을 기준으로 산정하여 왔음. 그리고 내년에는 주력시장인 중동지역의 수요 회복과, 각종 일회성 비용의 해소, 그리고 구조조정 효과로 이익이 빠르게 개선되는 것을 가정하여 왔음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 154,000원까지 높아졌다가 2018년7월 70,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 53,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	66,400	77,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181031	HOLD	53,000
20180724	HOLD	70,100
20180706	HOLD	76,900
20180503	HOLD	100,000
20180419	매수	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181031	삼성증권	HOLD	53,000
20181031	유진투자증권	HOLD(유지)	62,000
20181031	DB금융투자	HOLD(유지)	65,000
20181026	KB증권	BUY(유지)	75,000