[ET투자뉴스]지투알_주요 투자주체는 개인투자자

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 31일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.19% 오른 7,000원을 기록하고 있는 지투알은 지난 1개월간 9.09% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 지투알의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 지투알의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -10.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 지투알이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
성창기업지주	2.6%	-28.4%	-10.9
한전산업	2.3%	-11.7%	-5.0
효성ITX	2.2%	-20.2%	-9.1
텔코웨어	2.1%	-12.4%	-5.8
지투알	1.7%	-9.1%	-5.3
서비스업	1.6%	-15.3%	-9.5
코스피	1.3%	-13.8%	-10.6

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.4%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.4% 상승중이다.

텔코웨어	12,400원 ▼100(-0.80%)	효성ITX	9,340원 ▲220(+2.41%)
성창기업지주	1,955원 ▲45(+2.36%)	한전산업	3,310원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 지투알의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 7,000원으로 3,000원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 정홍식 에널리스트가 " 낙폭과대, Valuation 메리트 , 동사의 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 10,000원으로 하향한다. 이는 1)유동성 부족, 2)시장의 변동성 확대, 3)보수적인 관점에서 기존 DCF Valuation의 가정치 변경(계속가치의 현재가치에 대한 50% 할인율적용 Value 1,006억원 → 503억원, 이는 미래 현금흐름에 대한 보수적인 변경치임,그 외에 WACC 10%, 베타 1.0 등의 높은 할인율 적용과, Sustainable Growth 0% 등의 보수적 성장성 적용은 유지)을 한 것이다…" (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.01%로 업종평균 수준.PER은 6.83으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 지투알은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	지투알	효성ITX	한전산업	성창기업지주	텔코웨어
ROE	11.1	16.6	18.4	0.3	4.5
PER	6.8	11.9	7.7	82.8	25.4
PBR	0.8	2.0	1.4	0.3	1.1
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월23일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 3,045주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 4,956주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 8,001주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 지투알의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.04%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 5.83%로 적정한 수준을 보이고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.09%를 보였으며 외국인은 6.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.86%로 가장 높았고, 기관이 11.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 7,670원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,670원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,670원대는 전체 거래의 36.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 7,530원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,530원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,530원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com