[ET투자뉴스]아모레퍼시픽, " 일회성 비용 발생…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투

발행일 : 2018-10-30 10:44 업데이트 : 2018-10-30 10:44

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이베스트투자증권에서 30일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 " 일회성 비용 발생"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽의 K-IFRS 연결기준 매출액은 전년동기대비 5.7% 증가한 1조 2,784억원,영업이익은 전년동기대비 24.3% 감소한 765억원으로, 시장 기대치에 하회하는 실적을 기록했다. 럭셔리 화장품 매출의 성장으로 전사 매출총이익률은 전년동기대비 2.1%p 증가했으나, 일회성 비용 발생에 따른 판관비 증가가 있었다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "국내 화장품 부문의 매출액은 면세점 매출액이 전년동기대비 40.1% 증가함에 따라 전년동기대비 9.1% 증가한 6,971억원을 기록했다. 3Q18 해외 매출액은 전년동기대비 4.7%증가한 4,472억원, 영업이익은 전년동기대비 42.2% 감소한 262억원을 기록했다. 3Q18중국 사업은 위안화 기준 낮은 한자릿수 매출 성장에 그친 것으로 추정하는데, 중국 화장품 시장의 프리미엄化 진행과 경쟁 심화 영향을 받고 있는 것으로 판단한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 426,000원까지 높아졌다가 2018년7월 340,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	268,923	360,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181030	BUY (MAINTAIN)	250,000
20180727	BUY (MAINTAIN)	340,000
20180510	매수(유지)	426,000
20180201	매수(유지)	395,000
20171031	매수(상향)	395,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181030	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	250,000
20181030	교보증권	TRADING BUY(하향)	200,000
20181030	SK증권	매수(유지)	200,000
20181030	IBK투자증권	매수(유지)	235,000