[ET투자뉴스]우리은행, "Downside r…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-10-29 17:11 업데이트 : 2018-10-29 17:11

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메리츠종금증권에서 29일 우리은행(000030)에 대해 "Downside risk [0]"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 우리은행(000030)에 대해 "주요 특징은 1) 은행 NIM 1bp 개선(카드 포함시 Flat), 2) +1.1% QoQ의 대출 성장률, 3) 업계 최고 수준의 자산 건전성(CCR 0.03%) 유지 등으로 요약된다. 약 1,000억원의 일회성 요인을 제외하면 5천억 초중반 수준의 경상 이익을 시현한 분기 실적이다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "주식매수청구권(매수예정가격 16,079원) 행사기간까지 현 주가에서의 Downside risk는 0에 가깝다. 투자자 입장에선 마켓 리스크전이로 우리은행의 주가가 추가적으로 하락하더라도 주식매수청구권 행사를 통해손실 보전이 가능하다. 반면 우리은행은 예상보다 주식매수청구권 신청 규모가 커질 경우 새로 출범하는 지주사 자본에 대한 부담이 증가할 수 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 21,500원까지 높아졌다가 2018년4월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	21,579	24,500	19,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181029	BUY	21,000
20180723	BUY	21,000
20180528	매수	20,000
20180521	매수	19,000
20180423	매수	19,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181029	케이프투자증권	BUY(유지)	21,000
20181029	키움증권	OUTPERFORM(MAINTAIN)	19,000
20181029	KTB투자증권	BUY	22,000
20181029	이베스트투자증권	BUY(유지)	22,000