[ET투자뉴스]기아차, "적자전환은 면했지만…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-10-29 14:47 업데이트 : 2018-10-29 14:47

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삼성증권에서 29일 기아차(000270)에 대해 "적자전환은 면했지만..."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 기아차(000270)에 대해 "3Q17에 통상임금 판결패소로 8,000억원 인건비 인식을 감안할 때 매출원가율 급격한 상승. 매출액이 신흥시장통화가치 하락 및 원/달러 강세로 1,300억원YoY감소(1%p효과). 그 외 회계기준 변경에 따라 수출운송 매출을 상품 매출과 구분, 이에 따른 수출운송 비용 1.3%p가 판관비 계정에서 매출원가로 이동"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "현대차는 엔진리콜비용 설명회(10/25일)를 통해 엔진리콜의 원인을 HMMA생산과정 상의 공장 청정도 문제로 설명. 미국에서 엔진은 HMMA에서 생산하여 기아차 생산차량에도 공급. 한편, 리콜비용은 2017년과 금번에 기아차도 동일하게 인식"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2018년4월 42,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 36,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	HOLD(유지)
목표주가	37,500	43,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181029	BUY	36,000
20180903	BUY	42,000
20180727	BUY	42,000
20180604	매수	42,000
20180430	매수	42,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181029	삼성증권	BUY	36,000
20181029	유진투자증권	BUY(유지)	38,000
20181029	DB금융투자	HOLD(유지)	32,000
20181029	하나금융투자	BUY	37,000