[ET투자뉴스]삼양식품_거래비중 기관 19.22%, 외국인 26.9%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -6.7로 하위권, 업종지수보다 낮아 29일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.16% 오른 61,500원을 기록하고 있는 삼양식품은 지난 1개월간 18.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼양식품의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼양식품의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼양식품이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼양식품	2.7%	-18.3%	-6.7
롯데제과	2.4%	-15.9%	-6.6
무학	2.4%	-16.9%	-7.0
삼양사	2.0%	-11.9%	-5.9
남양유업	1.8%	-4.8%	-2.6
코스피	1.3%	-12.7%	-9.7
음식료품	1.4%	-7.3%	-5.6

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.47%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.47% 상승중이다.

삼양사	62,800원 ▲700(+1.13%)	무학	12,500원 ▲150(+1.21%)
롯데제과	154,000원 ▼5000(-3.14%)	남양유업	620,000원 ▲5000(+0.81%)

증권사 목표주가 100,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼양식품의 평균 목표주가는 100,000원이다. 현재 주가는 61,500원으로 38,500원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 대신증권의 한유정, 이나연 에널리스트가 " 4분기로 넘어가는 기대감, 3Q18 연결 기준 매출액 1,111억원(-0.9% YoY), 영업이익 128억원(+17.6% YoY)으로 컨센서스 매출액 1,312억원, 영업이익 143억원 하회예상. 기대치를 하회하는 실적이 예상되는 주된 이유는 2017년과 달리 두드러졌던 중국 JD닷컴의 ‘618’ 행사로 5~6월 중국향 수출이 급증했던 반면 7~8월은 재고 이연으로 수출이 부진했던 영향…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.45%로 업종평균 상회. PER은 15.73으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼양식품이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	삼양식품	남양유업	롯데제과	삼양사	무학
ROE	12.9	0.5	3.1	4.6	3.6
PER	15.7	103.9	26.0	11.0	18.6
PBR	2.0	0.5	0.8	0.5	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 147,908주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 135,266주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 12,642주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 삼양식품의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.22%, 외국인 26.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.9%를 보였으며 기관은 19.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.87%로 가장 높았고, 외국인이 24.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 81,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 81,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,400원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 84,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 81,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 81,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com