[ET투자뉴스]LG이노텍, "성수기 효과로 양호…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-10-25 14:38 업데이트 : 2018-10-25 14:38

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유진투자증권에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 "성수기 효과로 양호한 실적 시현"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.

유진투자증권 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "3분기 실적은 해외 전략고객사의 플래그십 스마트폰 출시에 따른 카메라모듈 및 3D센싱모듈공급 본격화로 큰 폭의 실적 성장을 시현하였다. LCD 모델의 출시 지연에 따라 OLED 모델로판매가 집중되었으며, 특히, 대화면 OLED 모델이 견조한 판매를 보이면서 광학솔루션 사업부의 실적 개선(매출액 +54%yoy, 영업이익 +273%yoy)을 이끌었다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "4Q18 실적은 매출액 2.80조원(-2.5%yoy, +21.0%qoq), 영업이익 1,513억원(+7.2%yoy, +16.7%qoq), 2018년 연간 영업이익은 3,112억원(+5.0%yoy)으로 전망된다.4분기는 OLED 모델에 이어 전략고객사의 LCD 플래그십 모델 판매가 시작됨에 따라, 카메라모듈과 3D센싱모듈 등 부품공급량이 증가(광학솔루션 매출액 +28.3%qoq)할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 210,000원까지 높아졌다가 2018년4월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 165,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	185,458	220,000	160,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181025	BUY(유지)	165,000
20180726	BUY(유지)	185,000
20180723	BUY(유지)	185,000
20180425	매수(유지)	160,000
20180327	매수(유지)	170,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181025	유진투자증권	BUY(유지)	165,000
20181025	대신증권	BUY	175,000
20181025	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	170,000
20181025	키움증권	BUY(MAINTAIN)	210,000