[ET투자뉴스]GS_거래비중 기관 35.12%, 외국인 32.94%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 -1.4로 상위권, 업종지수보다 높아 19일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.12% 하락하면서 50,800원을 기록하고 있는 GS는 지난 1개월간 2.68% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	3.7%	-22.5%	-6.0
한미사이언스	2.2%	-14.8%	-6.7
DB손해보험	2.2%	14.1%	6.4
GS	1.9%	-2.7%	-1.4
미래에셋대우	1.9%	-15.6%	-8.1
코스피	1.2%	-6.2%	-5.1
금융업	1.3%	-3.6%	-3.0

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.77%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 0.77% 하락하고 있다.

DB손해보험	71,200원 ▲1600(+2.30%)	미래에셋대우	6,880원 ▼110(-1.57%)
아모레G	72,200원 ▼1300(-1.77%)	한미사이언스	75,700원 ▲300(+0.40%)

증권사 목표주가 76,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 76,000원이다. 현재 주가는 50,800원으로 25,200원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 강동진 에널리스트가 " 3Q18실적 서프라이즈. 절대 저평가 해소 전망, 3Q18 실적은 컨센서스를 상회하는 호실적 기록할 전망. GS칼텍스, 안정적인 정제마진, PX호조 및 전분기 기저효과로 호실적 기록 전망. 발전 자회사 성수기 효과, 파르나스 호텔 실적 개선으로 인한 GS리테일 실적 호조…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 72,000원을 제시했고, SK증권의 손지우 에널리스트가 " 정유업종 내 상대적 매력 부각될 수 있는 시점 , 9/28 기준 컨센서스 5,487 억원을 +7.3% 상회하는 실적 수준 예상함. 호실적의 가장 큰원인은 정유 사업부에 있음. 8월 중순까지만 하더라도 좋지 못한 시황을 보였지만, 이후 유가 및 마진반등 효과로 인하여 빠른 실적 회복세를 보였음. 3Q 평균 1M lagging margin(환율반영)은 10.1 천원/bbl 로서 2Q 보다는 좋지 못하지만 1Q 는 넘어서는 수준에 해당함…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

8월13일에 GS 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조5813.0억	5,572.0억	2,206.0억
직전분기 대비	2.8% 증가	1.6% 감소	19.0% 감소
전년동기 대비	18.8% 증가	42.2% 증가	34.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.9%로 업종평균 상회. PER은 5.25로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	미래에셋대우	DB손해보험	아모레G	한미사이언스
ROE	9.3	-	-	7.1	4.8
PER	5.3	-	-	14.4	151.4
PBR	0.5	-	-	1.0	7.2
기준년월	2018년6월			2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 10월17일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 250,760주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 42,283주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 208,477주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.12%, 외국인 32.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.94%를 보였으며 개인은 31.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.32%로 가장 높았고, 기관이 36.21%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 53,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 53,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,200원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 52,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 52,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com