[ET투자뉴스]현대건설, "아쉽지만, 버릴 수…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-10-17 11:04 업데이트 : 2018-10-17 11:04

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키움증권에서 17일 현대건설(000720)에 대해 "아쉽지만, 버릴 수 없는 카드"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

키움증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 현대건설(000720)에 대해 "우리는 동사의 하반기 실적에 대해 해외매출 정상화에 따른 실적 개선을 기대했다. 하반기 매출은 해외 7개 현장(이라크 카르발라 정유, 쿠웨이트 알주르 LNG터미널, 사우디 에탄 회수처리, 쿠웨이트 KNPC/NRP PKG 5, 우즈벡 GTL, 방글라데시 마타하리 항만, 카타르 알부스탄 도로)에서만 1.2조원의 매출이 발생하면서 반등에 성공할 전망이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "하반기 기대했던 사우디 킹살만 조선소(15억불)는 3개 패키지 모두 중국 업체가 최저가 입찰한 것으로 파악돼 수주가 어려울 전망이다. 수익성이 기대되는 인도네시아 투자개발 사업도 파이낸싱이 어려워 당분간 추진되기 어려워보인다. 다만, 결과는 지연되고 있지만 이라크 유정물공급시설(25억 불, 단독)은 연내 수주 가능성이 높은 것으로 파악된다"라고 밝혔다.

한편 "예상보다 올해 실적은 기대치에 미치지 못하겠지만, 문제 현장들이 올해 준공되면서 내년 실적은 원가율이 확연히 개선될 전망이다. 주택공급은 3분기 기준 목표 대비 70% 이상 달성하면서 안정적인 주택매출 증가를 이어갈 수 있게 됐다. 전반적으로 주택공급이 계획대비 지연되고 있는 점을 감안하면, 향후 안정적인 주택실적이라는 강점을 보유하게 될 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 50,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 75,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	81,612	160,000	65,400

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,400원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181017	BUY(MAINTAIN)	75,000
20180822	BUY(MAINTAIN)	75,000
20180730	BUY(MAINTAIN)	70,000
20180723	BUY (UPGRADE)	70,000
20180430	OUTPERFORM(MAINTAIN)	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181017	키움증권	BUY(MAINTAIN)	75,000
20181015	NH투자증권	BUY(유지)	78,000
20181012	신한금융투자	매수(유지)	76,000
20181008	유안타증권	BUY (M)	78,000