[ET투자뉴스]CJ제일제당, "주가 박스권 하단에…" BUY-KB증권

발행일 : 2018-10-15 08:44 업데이트 : 2018-10-15 08:44

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KB증권에서 15일 CJ제일제당(097950)에 대해 "주가 박스권 하단에서는 부담 없다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 425,000원을 내놓았다.

KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "역기저효과 (지난해 10월 추석 연휴 이전 가수요 발생) 존재하는 가운데 일반 궐련 수요 위축으로 인해 국내 담배 판매량 6.2% 감소 예상. 2Q에 회복되었던 담배 수출도 3Q에는 다시 부진할 전망, 3Q 담배 수출량 73억본으로 전년동기대비 36.5% 감소 예상. 주가: 단기 내 수출 회복을 낙관하기는 어려우나, 국내 전자담배 수익성 개선과 고배당매력 고려 시 현 주가에서의 하방 경직성 존재"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q 매출액 1조 1,197억원 (-3.6% YoY)과 영업이익 3,230억원 (-16.4%, OPM 28.8%) 시현, 영업이익 컨센서스 6.5% 하회. 3Q 매출액 1조 2,496억원 (-2.3% YoY)과 영업이익 3,514억원 (-16.7% YoY, 영업이익률 28.1%) 추정, 시장 컨센서스 하회할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 400,000원까지 내려갔다가 470,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 425,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	441,462	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 425,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181015	BUY	425,000
20181010	BUY(유지)	425,000
20181004	BUY(유지)	425,000
20180808	BUY(유지)	425,000
20180605	매수(유지)	425,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181015	KB증권	BUY	425,000
20181011	대신증권	BUY	400,000
20181008	삼성증권	BUY	410,000
20181008	메리츠종금증권	BUY	510,000