[ET투자뉴스]삼성전기, "삼성물산 주식 매각…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-09-21 09:06 업데이트 : 2018-09-21 09:06

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대신증권에서 21일 삼성전기(009150)에 대해 "삼성물산 주식 매각 및 전장용 MLCC 공장 신축 결정"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "삼성전기는 전일(9월20일) 공시를 통해 보유중인 삼성물산 500만주를 처분하기로 결정. 처분금액은 약 6,425억원 추정. 또한 전장용 MLCC(적층세라믹콘덴서) 경쟁력 및 점유율 확대를 목표로 중국 천진에 전장용 MLCC 공장 을 신축하기로 결정(공시), 투자금액은 5,733억원으로 예상"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "MLCC 호황 배경 중에 전장용 수요가 강한 것을 반영, 자동차의 전장화(자율주행 등), 전기자동차의 비중 증가 등 전장용 MLCC 수요 증가가 전체 MLCC 시장의 호황을 견인. 삼성전기는 2018년 기준으로 전장용 비중(생산능력기준)이 낮아 수주 확보에 어려움 존재. 2020년 중국 천진공장의 가동을 감안하면2019년 이후에 전장용 MLCC 수주 물량 증가 예상"라고 밝혔다.

한편 " MLCC 중국 공장의 건립으로 MLCC 시장에서 공급과잉 가능성을 언급하는 것은 시기상조로 판단. 2019년 5G 서비스 도입 및 스마트폰 업체의 하드웨어 상향으로 IT분야에서도 고용량 중심의 MLCC 수요가 강함. 자동차의 전장화 속도가 가속화되고 있어 일부 고용량 중심의 공급 부족 현상은 지속될 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 125,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 210,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	204,882	225,000	190,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180921	BUY	210,000
20180918	BUY	210,000
20180726	BUY	210,000
20180709	BUY	190,000
20180612	매수(유지)	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180921	대신증권	BUY	210,000
20180918	한국투자증권	매수(유지)	210,000
20180917	KB증권	BUY(유지)	220,000
20180906	현대차증권	BUY	200,000