[ET투자뉴스]S-Oil_거래비중 기관 34.58%, 외국인 35.53%

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관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 10일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.36% 오른 123,000원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 4.68% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG생활건강	1.9%	-2.1%	-1.1
아모레퍼시픽	1.8%	-4.7%	-2.5
한국타이어	1.7%	2.4%	1.4
롯데케미칼	1.7%	-12.4%	-7.2
S-Oil	1.6%	4.7%	2.9
화학	0.7%	-3.5%	-5.0
코스피	0.6%	-0.9%	-1.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.35%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.35% 하락하고 있다.

아모레퍼시픽	256,500원 ▼6500(-2.47%)	한국타이어	47,150원 ▲150(+0.32%)
LG생활건강	1,194,000원 ▼32000(-2.61%)	롯데케미칼	300,500원 ▼2000(-0.66%)

증권사 목표주가 163,300원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 163,300원이다. 현재 주가는 123,000원으로 40,300원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이도연 에널리스트가 " 대대적인 제품믹스(product-mix) 개선 임박, 한두 달 내 잔사유 고도화설비(Residue Upgrade Complex, RUC)와 올레핀 다운스트림설비(OlefinDownstream Complex, ODC)가 순차적으로 상업 생산에 돌입할 예정으로 이들신규 설비에서 발생할 이익 증가분을 고려했다. 고도화설비 가동 시작에 따른 큰폭의 실적 개선이 기대되고 이익을 좌우하는 아시아 spot 정제마진과 PX 스프레드 역시 각각 2018년 4분기와 2019년 1분기에 급등할 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 190,000원을 제시했고, DB금융투자의 한승재 에널리스트가 " 5년 뒤 우려보다 현재 시황에 집중할 때, 우선 투자 계획은 확정되지 않았다. 과잉 우려가 예상될경우 이사회 결의를 통과하지 못할 수 있다. 또한 만약 진행된다 하더라도 5년 뒤 공급량 증가에 대한 우려가 커진 것일 뿐 수요 개선 가능성 등의 다양한 변수가 존재한다. 5년 뒤 시황 급랭, 프로젝트 수익성 하락에 대한 우려를 현재가치로 무리하게 반영할 필요가 없다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

8월1일에 S-Oil 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6조0031.0억	4,026.0억	1,632.0억
직전분기 대비	10.9% 증가	58.2% 증가	13.5% 감소
전년동기 대비	28.7% 증가	243.3% 증가	143.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.13%로 업종평균 수준.PER은 13.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	S-Oil	한국타이어	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼
ROE	15.7	8.9	19.2	8.0	16.7
PER	13.0	9.7	30.4	43.5	4.7
PBR	2.0	0.9	5.8	3.5	0.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 23,272주, 25,376주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 875,023주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 249,322주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 625,701주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.58%, 외국인 35.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.58%를 보였으며 개인은 29.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.82%로 가장 높았고, 외국인이 29.61%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

주요 매물구간인 114,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 117,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 117,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 117,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월7일 :S-Oil(주) 기타 경영사항(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com