[ET투자뉴스]한라_상장주식수 대비 거래량은 1.34%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 10일 오전 10시55분 현재 전일대비 4.23% 오른 5,670원을 기록하고 있는 한라는 지난 1개월간 10.96% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라의 위험을 고려한 수익률은 3.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 5.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
남광토건	4.5%	9.7%	2.1
한라	3.3%	11.0%	3.3
삼호	1.8%	-2.7%	-1.5
HDC아이콘트롤스	1.7%	8.7%	5.1
코오롱글로벌	0.8%	-0.5%	-0.6
코스피	0.6%	-1.0%	-1.6
건설업	1.4%	7.8%	5.5

관련종목들 상승 우위, 건설업업종 +3.01%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 건설업업종은 3.01% 상승중이다.

삼호	14,250원 ▲250(+1.79%)	남광토건	20,900원 ▲700(+3.47%)
HDC아이콘트롤스	13,700원 ▲550(+4.18%)	코오롱글로벌	7,970원 ▼60(-0.75%)

증권사 목표주가 6,900원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라의 평균 목표주가는 6,900원이다. 현재 주가는 5,670원으로 1,230원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 배곧신도시가 끝나도 안정적인 수익성 유지, 동사는 2분기 매출액 3,986억원(YoY -21.6%, QoQ +7.6%), 영업이익 222억원(YoY？45.6%, QoQ +18.6%)으로 부진한 실적을 기록했다. 이는 1) 배곧신도시 주택사업종료에 따른 매출부진, 2) 서울대 캠퍼스 공사 지연에 따른 매출부진, 3) 수익성 양호한 배곧신도시 종료로 주택 원가율 상승(2Q18 81.0%, 2Q17 76.3%, 1Q18 78.9%)등에 기인한다. 올해 실적 부진은 배곧신도시 마무리로 예견된 일이다…" (이)라며 투자의견 Outperform(Maintain)에 목표주가: 6,900원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.93%로 업종평균 상회. PER은 3.82로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.66으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	한라	삼호	남광토건	HDC아이콘트롤스	코오롱글로벌
ROE	17.3	16.6	3.9	11.6	3.5
PER	3.8	3.9	111.8	8.7	13.0
PBR	0.7	0.6	4.4	1.0	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 51,405주를 사들인 반면 기관은 7,135주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 497,753주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 28,657주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 526,410주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.34%로 적정수준 최근 한달간 한라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.83%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.43%를 보였으며 기관은 0.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.32%로 가장 높았고, 외국인이 20.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 5,160원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,160원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,160원대는 전체 거래의 43.4%가 잡혀있을만큼 절대적으로 최근에 매매가 이가격대에서 크게 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 5,520원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,520원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,520원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com