[ET투자뉴스]CJ_거래비중 기관 34.73%, 외국인 24.72%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 30일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.58% 하락하면서 132,000원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 6.05% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국금융지주	2.2%	-0.8%	-0.3
NH투자증권	2.1%	3.9%	1.8
CJ	1.5%	-6.1%	-4.0
두산밥캣	1.1%	1.5%	1.3
삼성카드	0.9%	-1.7%	-1.8
코스피	0.6%	0.6%	1.0
금융업	0.7%	-2.0%	-2.8

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -1.02%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 1.02% 하락하고 있다.

삼성카드	34,800원 ▼50(-0.14%)	두산밥캣	33,750원 ▼1050(-3.02%)
한국금융지주	70,800원 ▼1700(-2.34%)	NH투자증권	13,500원 ▲100(+0.75%)

증권사 목표주가 182,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 182,500원이다. 현재 주가는 132,000원으로 50,500원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 최관순, 이진만 에널리스트가 " CJ올리브네트웍스 실적 부진, 부문별 전망 및 투자의견 : ① 목표주가는 NAV 대비 Target 할인율 30% 적용하여 산정한 180,000원을 제시. ② CJ올리브네트웍스 실적 부진 반영하여 기업가치 조정. ③ CJENM 출범 이후 시너지 기대할 수 있으며, CJ헬로비전이 딜라이브 인수 시 인수가격이 문제겠으나, 규모의 경제 달성, PP와의 협상력 제고, CJENM과의 시너지를 기대할 수 있는 부분이 있음…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 한국투자증권의 윤태호 에널리스트가 " 새로운 투자포인트 필요, 2분기 영업이익은 3,013억원(+1.2% YoY, -11.8% QoQ), 지배주주 순이익은3,635억원(+84.8% YoY, +319.4% QoQ)을 시현했다. CJ제일제당의 헬스케어사업 매각으로 일시적으로 세전이익이 큰 폭 증가했다. CJ올리브네트웍스 순이익은 170억원(-0.1% YoY, -53.2% QoQ), CJ푸드빌 순이익은 -413억원(적자전환)으로 부진했기에 CJ의 실적에 기여하지 못했다…" (이)라며 투자의견 중립(유지) 을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.85%로 업종평균 수준.PER은 3.41로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.31로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ	NH투자증권	한국금융지주	두산밥캣	삼성카드
ROE	9.1	-	-	8.2	-
PER	3.4	-	-	12.3	-
PBR	0.3	-	-	1.0	-
기준년월	2018년6월			2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 10일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 14,528주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 256,613주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 271,141주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.73%, 외국인 24.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.73%를 보였으며 외국인은 24.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.58%로 가장 높았고, 기관이 37.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 142,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 142,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 142,500원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 145,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 142,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 142,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com