[ET투자뉴스]콜마비앤에이치, "시장 우려와는 달리…" BUY (MAINTAIN)-골든브

발행일 : 2018-08-29 13:21 업데이트 : 2018-08-29 13:21

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

골든브릿지투자증권에서 29일 콜마비앤에이치(200130)에 대해 "시장 우려와는 달리 2018년 건재하다."라며 투자의견을 ' BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

골든브릿지투자증권 김장열, 김아영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 ' BUY (MAINTAIN)'의견은 골든브릿지투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

골든브릿지투자증권에서 콜마비앤에이치(200130)에 대해 "콜마비앤에이치의 주요 사업부문은 건강기능식품과 화장품으로, 별도 매출 기준 두 사업부의 내수비중은 85%에 해당된다. 2Q18년 콜마비앤에이치 매출의 약 85%가 애터미에서 발생했으며, 주요 유통처인 애터미의 해외 진출 확대에 따라, 19년 해외향 매출 비 23%까지 증가할 것으로 예상된다.애터미는 09년 설립된 네트워크 판매사업자로 ‘16년 기준 국내 2위의 규모를 자랑한다"라고 분석했다.

또한 골든브릿지투자증권에서 "동사는 탄탄한 유통처와 제품 경쟁력을 바탕으로 건강기능식품, 화장품 부문 모두 매년 견조한 성장세 보이고 있다. 하반기 각 사업 부문별 경쟁력은 다음과 같다. 건강기능식품부문: 먼저, 매출의20%를 차지하는 헤모힘은 동사 1등 공신으로 CAGR(10~17) 57%의 매출 성장률을 기록하고 있다"라고 밝혔다.

한편 "2Q18 동사 매출 1207억(qoq -3.98%, yoy 9.13%), 영업이익 137억 (qoq -5.52%, yoy 14.17%)로 동사 추정 매출1,269억(diff. -4.8%), 영업이익 145억(diff. -5.5%)에 소폭 못 미쳤다. 건기식품 부문은 수요 견조해 지난 분기 대비 소폭 상승했으나, 화장품 부문이 다소 부진했다. 신제품 출시 효과 감소 및 대만/말레이시아 향 매출 하락, 연초 대비 2Q 비수기 적인 특성 등이 모두 합쳐져 소폭 하락 했다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

골든브릿지투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	37,000	40,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 골든브릿지투자증권에서 발표된 ' BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<골든브릿지투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180829	BUY (MAINTAIN)	39,000
20180517	매수	39,000
20180508	매수(신규)	39,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180829	골든브릿지투자증권	BUY (MAINTAIN)	39,000
20180816	신한금융투자	매수(유지)	34,000
20180816	KTB투자증권	BUY	35,000
20180607	하나금융투자	매수	40,000