[ET투자뉴스]두산_거래비중 기관 35.53%, 외국인 32.99%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 29일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.67% 오른 115,500원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 13.79% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 6.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 1.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
더존비즈온	2.2%	5.4%	2.4
두산	2.0%	13.8%	6.8
GKL	2.0%	-0.4%	-0.2
삼성엔지니어링	1.7%	-2.7%	-1.5
제일기획	1.3%	-2.3%	-1.7
서비스업	0.7%	2.2%	3.1
코스피	0.6%	0.6%	1.0

관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 +0.68%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.68% 상승중이다.

제일기획	19,550원 ▲150(+0.77%)	GKL	24,350원 ▲150(+0.62%)
삼성엔지니어링	16,200원 0 (0.00%)	더존비즈온	58,100원 ▲700(+1.22%)

증권사 목표주가 160,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 160,000원이다. 현재 주가는 115,500원으로 44,500원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 오진원, 박은규 에널리스트가 " 전지박 및 연료전지 부문의 고성장성 부각, 지난 ‘15년 이후 전자 및 모트롤 사업부 중심의 가파른 이익성장과 면세/유통부문의 수익성 개선으로 올해 자체사업 영업익은 3,050억원(YoY+12%)으로 역사적 최대 실적이 예상된다. 이와 더불어 두산의 신사업으로 추진중인 연료전지 및 전기차 배터리용 전지박 사업의 고성장이 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 160,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 주목할 이유가 충분, 2분기 자체사업에서는 예상대로 전자사업이 부진했었다. 그렇지만 분기 후반으로 갈수록 커진 실적 개선세가 3분기 실적에 긍정적으로 영향을 미칠 수 있다. 4분기도 전방산업의 신제품 출시 효과로 자체사업 전체에 미치는 전자사업의 영향력을 감안했을 때 자체사업의 실적은 상반기보다 좋은 흐름이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

8월1일에 두산 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조7464.0억	4,383.0억	879.0억
직전분기 대비	10.2% 증가	25.0% 증가	108.8% 증가
전년동기 대비	3.4% 증가	12.7% 증가	279.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.09%로 업종평균 상회. PER은 56.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.28로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	두산	더존비즈온	삼성엔지니어링	제일기획	GKL
ROE	0.5	26.5	0.7	15.4	14.9
PER	56.2	41.4	476.8	17.1	18.5
PBR	0.3	11.0	3.2	2.6	2.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 19일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 375,564주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 188,293주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 187,271주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.53%, 외국인 32.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.99%를 보였으며 개인은 31.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 34.76%로 가장 높았고, 기관이 32.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 32.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 108,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 108,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 108,500원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 106,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 108,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 108,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월28일 :(주)두산 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com