[ET투자뉴스]LG디스플레이, "LCD TV 패널 …" HOLD(MAINTAIN)-하이투자

발행일 : 2018-08-29 10:03 업데이트 : 2018-08-29 10:03

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하이투자증권에서 29일 LG디스플레이(034220)에 대해 "LCD TV 패널 가격 반등 이어질까? "라며 투자의견을 'HOLD(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(MAINTAIN)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LCD 업황이 단기적으로는 최악의 국면을 탈피한 것으로 인식되면서 동사에 대한 하반기 실적 추정치와 투자 심리가 회복되고 있다. 이를 반영하여 3Q18 매출액과 영업이익이 각각 6.4조원 (YoY: -8%, QoQ: +14%), 710억원 (YoY: -88% QoQ: 흑전)을 기록하며 당초 예상 대비 빠르게 흑자 전환할 것으로 전망된다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "스포츠 이벤트 효과로 상반기 LCD TV 판매 (Sell-through) 가 상당히 강했던 만큼 하반기 수요 회복세가 상반기 대비 둔화될 가능성이 존재한다. 또한 19년 중대형 LCD 공급 증가율이 높다는 점도 부담이다"라고 밝혔다.

한편 "하반기에 계절적인 성수기 진입과 디스플레이 업체들의 강한 LCD TV 패널 가격 방어 움직임이 나타나면서 일시적으로 주가 반등 흐름이 나타났다. 그러나 중장기적으로중국 업체들의 신규 Capa. 가동이 이어질 경우 LCD 업황 개선을 기대하기는어려울 전망이다. 따라서 당분간 영업활동을 통한 현금 창출 능력이 낮을 것으로 예상되는 동사 주가에 높은 Multiple을 적용하기에는 무리가 있다고 판단되어 보수적인 관점에서 접근할 것을 권고한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 46,000원까지 높아졌다가 2018년7월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	25,118	30,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180829	HOLD(MAINTAIN)	23,000
20180725	HOLD(MAINTAIN)	20,000
20180719	HOLD(MAINTAIN)	20,000
20180706	HOLD(MAINTAIN)	20,000
20180615	HOLD(DOWNGRADE)	23,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180829	하이투자증권	HOLD(MAINTAIN)	23,000
20180827	KB증권	BUY(유지)	28,000
20180822	신한금융투자	매수 (유지)	30,000
20180820	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	28,000