[ET투자뉴스]동국제강_거래비중 기관 25.1%, 외국인 27.58%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 29일 오전 9시25분 현재 전일대비 6.57% 오른 8,920원을 기록하고 있는 동국제강은 지난 1개월간 14.65% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제강의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동국제강의 위험을 고려한 수익률은 5.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 0.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	2.9%	14.7%	5.0
풍산	2.9%	3.9%	1.3
고려제강	1.8%	0.2%	0.1
세아베스틸	1.3%	-3.6%	-2.7
영풍	1.1%	-3.0%	-2.6
코스피	0.6%	0.4%	0.6
철강금속	1.3%	1.0%	0.7

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 0.28% 상승중이다.

풍산	34,700원 ▲400(+1.17%)	고려제강	26,850원 ▲250(+0.94%)
영풍	721,000원 ▼1000(-0.14%)	세아베스틸	20,400원 ▲150(+0.74%)

증권사 목표주가 11,200원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국제강의 평균 목표주가는 11,200원이다. 현재 주가는 8,920원으로 2,280원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 케이프투자증권의 김미송 에널리스트가 " 3분기 철근, 냉연 가격 인상으로 실적 개선될 전망, 동국제강 2분기 영업이익은 부재료 가격 상승에 따른 비용증가로 부진했습니다. 3분기에는 철근 가격 강세, 냉연가격 인상으로 전분기 대비 개선될 전망입니다. 30%의 지분을 보유하고 있는 브라질 CSP의 달러 부채 평가손실이 반영되어 순적자를 기록했는데 이보다는 슬래브 가격 강세로 영업이익이 흑자전환 했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 현대차증권의 박현욱 에널리스트가 " 2Q 저점 실적회복, valuation 매력 커, 2분기 별도 영업이익 220억원, 당사 추정치와 컨센서스 하회이나 낮아진 기대치 부합. 부진한 실적에도 투자의견 BUY를 유지하는 이유는 1) 조선용 후판가격 인상 및 수요회복, 봉형강 수익성 회복으로 하반기 실적이 크게 개선될 것으로 예상되고, 2) POSCO의 냉연, 열연 동가 인상으로 냉연사업부의 spread는 안정될 것이며 3) 현재 주가는 P/B 0.28배로 valuation 매력이 충분하다는 점임…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 11,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.44%로 업종평균 수준. PBR은 0.36으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제강이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	동국제강	풍산	영풍	세아베스틸	고려제강
ROE	-3.6	9.7	7.4	6.8	1.1
PER	-	7.4	5.1	5.2	34.3
PBR	0.4	0.7	0.4	0.4	0.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 119,769주, 59,678주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 478,952주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 19,368주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 498,320주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 동국제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.1%, 외국인 27.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.58%를 보였으며 기관은 25.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.35%로 가장 높았고, 외국인이 29.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 7,580원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,580원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,580원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,340원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,340원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,340원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월28일 :동국제강(주) 생산재개(자율공시)
8월14일 :동국제강(주) 생산중단


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com