KB증권에서 22일 코스메카코리아(241710)에 대해 "유쾌한 실적 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애, 송재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "2018년 매출액은 3,002억원 (+65% YoY), 영업이익은 161억원 (+46% YoY)으로 예상된다.잉글우드랩 (지분율 35%) 실적이 3Q18부터 편입될 예정으로, 이를 제외한 기존 사업 기준의매출액 성장률은 +38%, 영업이익 성장률은 +63% 수준이다. 내수 매출액은 53% 성장할전망이다. 다만 2Q 마진 호조에도 불구하고 3Q~4Q 영업이익률은 다소 보수적으로 추정했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "3Q가 계절적 비수기인 점과 7월부터 주 52시간 근무제가 도입된 점, 4Q부터 국내 신공장감가상각비가 발생하는 점 등을 감안했다. 잉글우드랩은 하반기에 분기당 9억원의 영업적자를기록할 것으로 추정했다. 2019년에 적자를 축소해, 2020년에는 흑자 전환에 성공할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "내수, 중국, 수출 (수출은 3Q18부터 성장세 전환)이 모두 고른 성장세를 나타낼것으로 기대된다. 잉글우드랩 실적 편입은 단기 손익에는 부담요인이나, 공장 효율성 개선은 시간의문제라고 판단되며 장기적 측면에서 미국 시장 진출이 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 82,000원까지 높아졌다가 2018년8월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 42,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(I)
TRADING BUY
목표주가
42,875
46,000
38,500
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(I)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 38,500원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180822
BUY(유지)
42,000
20180416
매수(유지)
75,000
20180112
매수(유지)
78,000
20171016
매수(유지)
73,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180822
KB증권
BUY(유지)
42,000
20180823
IBK투자증권
매수 (유지)
45,000
20180706
메리츠종금증권
TRADING BUY
38,500
20180530
유안타증권
BUY(I)
46,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
