[ET투자뉴스]메리츠화재_상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 22일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.85% 하락하면서 18,600원을 기록하고 있는 메리츠화재는 지난 1개월간 1.36% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메리츠화재의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 메리츠화재의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메리츠화재가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
키움증권	2.5%	-2.3%	-0.9
LS	2.1%	-4.6%	-2.1
메리츠화재	1.6%	1.4%	0.8
메리츠종금증권	1.4%	6.5%	4.6
메리츠금융지주	1.2%	-1.2%	-0.9
코스피	0.6%	0.2%	0.3
금융업	0.7%	-1.6%	-2.6

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.29%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.29% 하락하고 있다.

메리츠종금증권	3,685원 ▲20(+0.55%)	메리츠금융지주	12,300원 ▼150(-1.20%)
LS	69,000원 ▼600(-0.86%)	키움증권	89,500원 ▼100(-0.11%)

증권사 목표주가 21,200원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메리츠화재의 평균 목표주가는 21,200원이다. 현재 주가는 18,600원으로 2,600원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 임희연 에널리스트가 " 향후 손해율 흐름이 관건, 2Q18F 영업이익 1,019억원(-35.5%, 이하 YoY), 당기순이익 689억원(-39.9%)으로 컨센서스(순이익 708억원)에 부합했다. 사업비율은 26.0%로 전년 동기 대비 4.8%p 상승했다. 신계약비 상각비 증가 영향이다. GA 채널 경쟁이 극대화되었던 지난 1분기 대비(+4.1%p)해서도 비용율 상승 폭이 컸다.전사 손해율은 78.2%(-1.9%p)로 개선세가 지속됐다. 전반적인 보험료 유입증가 덕분으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, DB금융투자의 이병건 에널리스트가 " 과연 쿨다운이 가능할까?, 인보험신계약 실적은 월평균 94억원 수준으로 1Q18에 이어 70%대 성장을 이어갔다. 다만 증가일변도였던 GA채널 (인보험+재물보험) 신계약이 6월부터 다소 줄어들었고 7월에도 비슷했던 것으로 확인된다. 또한 7월말 감독당국의 권고 이후 8월부터 시책경쟁도 다소 완화되는 모습이 나타나고 있다. 동사 영업실적은 거의 전적으로 시책비 규모에 달려 있는데, 아직까지 업계 내에서는 경쟁 재발의 가능성을 우려하고 있다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 17일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 18일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 620,723주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 483,892주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 136,831주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 메리츠화재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.38%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.71%, 외국인 48.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.71%를 보였으며 개인은 24.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 65.35%로 가장 높았고, 기관이 28.9%로 그 뒤를 이었다. 개인은 5.74%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

현재주가 근처인 18,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,750원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 18,750원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 18,750원대의 저항가능성과 18,350원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com