[ET투자뉴스]매일유업_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 0.9로 상위권, 업종지수보다 높아 21일 오후 2시5분 현재 전일대비 6.72% 오른 87,400원을 기록하고 있는 매일유업은 지난 1개월간 2.7% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 매일유업의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 매일유업의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 음식료,담배업종의 위험대비수익률 -0.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 매일유업이 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
매일유업	2.9%	2.7%	0.9
뉴트리바이오텍	2.1%	-8.8%	-4.2
아미코젠	2.0%	10.2%	5.0
이지바이오	2.0%	-2.6%	-1.3
하림	1.2%	0.3%	0.2
코스닥	1.6%	-0.8%	-0.5
음식료,담배	1.3%	-0.9%	-0.6

관련종목들도 일제히 상승, 음식료,담배업종 +1.7%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료,담배업종은 1.7% 상승중이다.

아미코젠	36,750원 ▲800(+2.23%)	뉴트리바이오텍	19,600원 ▲600(+3.16%)
하림	3,115원 ▲15(+0.48%)	이지바이오	7,440원 ▲30(+0.40%)

증권사 목표주가 107,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 매일유업의 평균 목표주가는 107,200원이다. 현재 주가는 87,400원으로 19,800원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 급하진 않지만 꾸준하게, 2분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 1.7%, 0.4% 감소해, 우리 예상과시장 컨센서스를 소폭 하회했다. 여름 성수기를 겨냥한 판관비 증가가 차이로 보인다. 통상 이 비용은 1분기말이나 2분기 중 언제 집행되느냐에 따라 분기 이익증감에 변수로 작용하며, 1분기가 아닌 2분기에 집중된 것으로 추산된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 97,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 조미진 에널리스트가 " 하반기 이익개선 모멘텀 확대 전망, 2분기 매출액 3,197억원(-1.7%YoY), 영업이익 185억원(-0.4%YoY)시현하며 시장 기대치에 부합하는 실적 달성함(2017년 실적은 분할전 별도기준 비교). 동일 회계 기준에서 매출액은 전년대비 37억원 증가함(+1.1%YoY)？ 커피(하이싱글)와 상하목장(약 20%YoY)이 고성장을 유지하며 매출액 증가를 견인함. 적자를 보여왔던 발효유는 프로모션 효율화를 통해 1분기와 동일하게 영업이익 흑자전환을 유지함…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.62%로 업종평균 수준.PER은 14.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.06임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 매일유업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	매일유업	하림	아미코젠	뉴트리바이오텍	이지바이오
ROE	14.6	2.8	-1.0	9.0	8.2
PER	14.1	32.3	-	49.6	8.1
PBR	2.1	0.9	5.1	4.5	0.7
기준년월		2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 89,588주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 2,876주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 86,712주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 매일유업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.68%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.08%, 외국인 20.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.08%를 보였으며 외국인은 20.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.52%로 가장 높았고, 기관이 39.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

현재주가 근처인 85,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 85,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 85,900원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 88,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 88,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 88,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 88,000원대의 저항가능성과 85,900원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com