신한금융투자에서 16일 미래에셋생명(085620)에 대해 "본격적인 이익 개선 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,800원을 내놓았다.
신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "3Q18F 순이익 297억원(+22.1%)이 전망된다. 스왑 스프레드 확대에 따른 운용자산이익률 하락(-0.1%p)이 예상된다. 운용자산 중 해외채권 비중 축소를 진행하는 동시에 달러 외 이종통화 채권 비중 확대를 검토하고 있다. 내년 상반기 중 안정화가 기대된다. "라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2Q18 순이익 252억원(+21.8%, 이하 YoY)으로 컨센서스(224억원) 및 당사추정치(194억원)를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다. PCA생명 합병마무리(1Q18) 이후로 영업외손익으로 인식되는 변액관련 손익이 대폭 증가(+19.9%)한 덕분이다."라고 밝혔다.
한편 "1) 특별계정자산 확대에 힘입은 Fee-biz 기반의 안정적인 수익 구조, 2) 듀레이션 갭이 1.1년으로 자산 듀레이션 확대와 이에 따른 운용수익률 하락에 대한 부담에서 자유로운 점, 3) 18F EPS 성장률 +43.3%으로 커버리지 생보사 중 가장 높은 이익성장세가 기대되는 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
7,200
8,200
6,500
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 8,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180816
매수(유지)
6,800
20180409
매수
6,800
20180228
매수(유지)
6,800
20180220
매수(신규)
6,800
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180816
신한금융투자
매수(유지)
6,800
20180816
유안타증권
BUY (M)
8,200
20180816
NH투자증권
BUY(유지)
6,900
20180814
KB증권
BUY(유지)
6,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
