[ET투자뉴스]S-Oil_거래비중 기관 33.31%, 외국인 35.29%

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관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 14일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.97% 오른 121,500원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 4.74% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	2.4%	-1.0%	-0.4
LG생활건강	2.3%	-15.3%	-6.6
S-Oil	2.0%	4.7%	2.3
아모레퍼시픽	1.9%	-10.3%	-5.4
한국타이어	1.7%	3.0%	1.7
화학	0.9%	-1.4%	-1.5
코스피	0.6%	-1.8%	-3.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.77%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.77% 상승중이다.

아모레퍼시픽	261,500원 ▲4500(+1.75%)	한국타이어	45,050원 ▼200(-0.44%)
LG생활건강	1,183,000원 ▼8000(-0.67%)	롯데케미칼	341,000원 ▼6000(-1.73%)

증권사 목표주가 151,400원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 151,400원이다. 현재 주가는 121,500원으로 29,900원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 하반기 겨냥한 매수 타이밍, S-Oil 은 매출액 6.0 조원(yoy +28.7%, qoq +10.9%), 영업이익 4,026 억원(yoy+243.4%, qoq +58.2%), 세전이익 2,590 억원을 기록했다. 2 분기 컨센서스가 매출액5.9 조원에 영업이익 4,160 억원이었기 때문에 시장 기대치에 부합한 실적이다. 매출액증가 원인은 분기평균판매단가가 전분기 대비 9.3% 상승했고, 판매량이 1.5%증가했기 때문이다. 영업이익 증가 원인은 재고관련이익 1,700 억원이 반영되었기때문이다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 길게 준비한 보람이 있다, 2분기 영업이익과 세전이익 각각 4,026억원(+243.3% y-y, +58.2% q-q), 2,145억원(+201.6% y-y, -16.9% q-q) 기록. 영업이익은 시장 예상보다 높았으나 세전이익은 환차손으로 예상보다 낮은 수준임. 유가 상승으로 재고관련 영업이익은 약 1,700억원 반영되었고, 환율 상승으로 영업이익은 약 250억원 증가 추정. 세전이익은 환차손으로 1,792억원 감소한 것으로 발표…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

8월1일에 S-Oil 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6조0031.0억	4,026.0억	1,632.0억
직전분기 대비	10.9% 증가	58.2% 증가	13.5% 감소
전년동기 대비	28.7% 증가	243.3% 증가	143.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.57%로 업종평균 수준.PER은 10.61로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	S-Oil	롯데케미칼	LG생활건강	아모레퍼시픽	한국타이어
ROE	19.2	18.4	19.8	9.3	9.3
PER	10.6	5.2	30.8	39.5	9.4
PBR	2.0	1.0	6.1	3.7	0.9
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.31%, 외국인 35.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.31%를 보였으며 개인은 31.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.75%로 가장 높았고, 개인이 30.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 115,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 115,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,500원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 110,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 115,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 115,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월26일 :S-Oil(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월23일 :S-Oil(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월19일 :S-Oil(주) 현금ㆍ현물 배당 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com