DB금융투자에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "추정치 하향의 마무리 국면"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 한국전력(015760)에 대해 "한국전력의 2Q 영업실적은 -6,871억원(QoQ 적지/YoY 적전)으로 시장 컨센서스 -5,815억원을 하회했다. 실적 부진의 이유는 원전 이용률은 1Q 54.9%에서 62.7%로 회복했지만 석탄발전이 노후 석탄발전의 가동중단 및 정비기간 증가로 이용률이 1Q 81.6%→2Q 64.3%(vs. 2Q17 69.4%)으로 하락함에 따라 상대적인 연료비/구입전력비 부담이 증가했기 때문으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "3Q 영업이익은 1,4조원(YoY-48.2%) 으로 회복될 것으로 예상되지만 누진세 한시적 완화 및 복지할인 강화 등으로 기존 전망 대비 약 3,000억원의 수익이 줄어들 것으로 판단된다. 다만 긍정적인 것은 원전 이용률의 개선 추세가 이어진다는 점이다. 실적발표에서 발표된 가이던스에 따르면 원전이용률은 2Q 62.7%에서 하반기 70%중후반으로 개선될 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년8월 55,000원까지 높아졌다가 2018년2월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
HOLD(유지)
목표주가
43,364
55,000
35,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180814
HOLD(유지)
35,000
20180515
HOLD(하향)
39,000
20180214
매수(유지)
39,000
20171108
매수(유지)
46,000
20170808
매수(유지)
55,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180814
DB금융투자
HOLD(유지)
35,000
20180814
하나금융투자
BUY
39,000
20180814
NH투자증권
BUY(유지)
55,000
20180814
KTB투자증권
BUY
45,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
