신한금융투자에서 13일 한화생명(088350)에 대해 "경상 이익 체력 Up "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.
신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 "2Q18P 순이익 1,302억원(-41.3%, 이하 YoY)으로 컨센서스(1,307억원) 및 당사 추정치(1,255억원)에 부합했다. 위험손해율은 79.2(+6.0%p)을 기록했다. 숨은 보험금 찾기 캠페인에 따른 사망보험금 지급 76억원이 반영됐다. 이를 제거하면 경상 위험손해율은 77.9%로 추정된다. 캠페인 초기인 만큼 보험금 지급 쏠림이 상반기에 상당 부분 반영된 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3Q18F 영업이익 -848억원(적지), 당기순이익 1,435억원(+10.1%)이 전망된다. 상반기 정책 변화의 기저효과로 위험손해율 안정화(-5.6%p)가 기대된다. 일회성 부동산 매각익 약 750억원이 인식되겠다. 금리가 우호적으로 돌아설 경우 변액 환입으로 추가적인 이익 개선이 가능할 전망이다. 2018년 연간 순이익을 5,313억원(+1.1%)으로 기존 추정치 대비 5.5% 상향한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 9,000원까지 높아졌다가 2018년8월 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,500원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
7,547
9,300
6,200
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 6,200원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180813
매수(유지)
7,500
20180803
매수(유지)
7,500
20180516
매수(유지)
8,000
20180409
매수
8,000
20180226
매수(유지)
8,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180813
신한금융투자
매수(유지)
7,500
20180813
현대차투자증권
BUY
8,500
20180813
DB금융투자
HOLD(유지)
6,200
20180813
하이투자증권
BUY(MAINTAIN)
7,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
