[ET투자뉴스]카카오, "하반기 보여줄 것은…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-08-10 15:11 업데이트 : 2018-08-10 15:11

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NH투자증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "하반기 보여줄 것은 여전히 많다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오의 2분기 실적은 매출액 5,889억원(+25.7% y-y, +6.0% q-q), 영업이익 276억원(-38.2% y-y,+165.2% q-q)으로 영업이익 시장 컨센서스 289억원을 충족. 광고 매출은 1,664억원으로 전년동기대비 9.9% 성장. 비수기임에도 불구하고 양호한 실적 성장세 기록. 플러스친구,알림톡, 채널탭 광고 매출이 상승하고 있고, Target Marketing 중심의 새로운 광고 플랫폼인 카카오모먼트도 빠르게 안착하고 있는 중"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "카카오페이 거래대금이 빠르게 증가하면서 2분기 4조원을 돌파함. 온라인뿐만 아니라, 매장결제 서비스를 도입하여오프라인 결제 시장을 선점하려고 시도 중. 이는 현재 신용카드 기반의 결제 시장을 송금 기반으로 바꿀 수 있는 서비스로서, 안착할 경우 상당히 파괴력이 있을 것. 소상공인 입장에서는 신용카드 결제수수료 약 2~ 3%를 아낄 수있고, 소비자들은 현금 대신 모바일로 편하게 결재를 진행할 수 있기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 125,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 190,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 170,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	162,105	190,000	148,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 148,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180810	BUY(유지)	170,000
20180611	매수(유지)	170,000
20180511	매수(유지)	170,000
20180314	매수(유지)	180,000
20180209	매수(유지)	170,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180810	미래에셋대우	매수	150,000
20180810	메리츠종금증권	BUY	190,000
20180810	DB금융투자	BUY(유지)	170,000
20180810	SK증권	매수(유지)	155,000