대신증권에서 10일 GS리테일(007070)에 대해 "편의점 업황 회복, 그러나 주가 의미 있는 상승은 제한적일 듯"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "최근 최저임금 인상 논란으로 주가는 12MF P/E 기준 14배까지 하락했는데, valuation 하락과 편의점 3분기 기존점 성장률 회복으로 주가는 단기 반등의 여지가 있으나 향후 2-3년간 편의점 성장률 둔화 등을 고려할 때 현재의 valuation을 크게 상회하는 상승 흐름을 기대하긴 어렵다고 판단"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "총매출액과 영업이익은 각각 2조 1,989억원(+5%, yoy)과 557억원(+5%, yoy) 기록. 편의점 매출액과 영업이익은 각각 1조 6,697억원(+4%, yoy), 653억원(+2%, yoy) 기록. 기존점 성장률 회복(+2%, 담배 제외 시 +1%)과 점포 증가(+13%)로 외형 성장(舊 회계 기준 적용 시 매출성장률 10%) 보였고, 편의점 지원금(점주 지원금 및 부진 점포 지원금액 분기 평균 약 110억원)지출 불구, 원가 및 광고판촉비 등 판관비 절감(120억원)으로 영업이익이 2% 증가함"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 60,000원까지 높아졌다가 2017년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
HOLD(유지)
목표주가
47,750
57,000
38,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(분석재개)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180810
MARKETPERFORM
38,000
20180509
시장수익률(유지)
40,000
20180131
시장수익률(유지)
40,000
20171207
시장수익률
40,000
20171108
시장수익률(유지)
40,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180810
대신증권
MARKETPERFORM
38,000
20180810
유진투자증권
BUY(유지)
48,000
20180720
NH투자증권
HOLD(유지)
38,000
20180717
하나금융투자
BUY
52,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
