NH투자증권에서 10일 GS(078930)에 대해 "하반기에도 5,000억원 중반 분기 영업이익 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다.
NH투자증권 김동양 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 GS(078930)에 대해 "GS의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 4조5,813억원(19% y-y), 5,572억원(42% y-y)으로 시장 컨센서스 충족. 이익기여도가 가장 큰 GS칼텍스는 정기보수 종료로 영업 정상화, 유가상승기조에 따른 재고평가이익 확대로 영업이익 강세(5,846억원, 179% y-y). 반면, SMP주)의 지속적인 반등(89원/kWh, 13% y-y)에도, 정산 관련 요인으로 민자발전계열사들 영업이익은 일시적으로 예상 하회"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "GS칼텍스는 3분기 유가 약보합세로 재고평가이익 축소 예상되나, 정기보수 종료에 따른 정상가동 유지, 7월 이후 정제마진 개선 등으로 영업이익 축소 폭은 크지 않을 전망(5,574억원, -4% y-y). 여기에, 유가 강세, 폭염에 따른 전력수요 상승 등으로 SMP 환경 우호적인 가운데(3분기 SMP 89원/kWh, 19% y-y), 2017년도 상업생산 시작한 신규발전소들이 2018년 실적에 온기 기여 전망"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 86,000원까지 높아졌다가 2018년1월 82,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 82,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
79,429
91,000
70,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 82,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 91,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180810
BUY(유지)
82,000
20180509
매수(유지)
82,000
20180111
매수(유지)
82,000
20170814
매수(유지)
86,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180810
NH투자증권
BUY(유지)
82,000
20180809
KB증권
BUY(유지)
70,000
20180709
SK증권
매수(유지)
80,000
20180709
현대차투자증권
BUY`
72,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
