[ET투자뉴스]이마트_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종지수와 비슷해 10일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.32% 하락하면서 218,500원을 기록하고 있는 이마트는 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가등락률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 하지만 유통업업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
호텔신라	3.2%	1.5%	0.4
BGF리테일	2.9%	-4.5%	-1.5
이마트	2.5%	0.0%	0.1
삼성물산	1.5%	4.6%	3.0
롯데쇼핑	1.0%	1.0%	0.9
코스피	0.5%	0.1%	0.2
유통업	0.7%	0.0%	0.1

관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 +0.33%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.33% 상승중이다.

삼성물산	126,000원 ▲500(+0.40%)	호텔신라	104,500원 ▼2500(-2.34%)
BGF리테일	170,500원 ▲1000(+0.59%)	롯데쇼핑	205,500원 ▲1500(+0.74%)

증권사 목표주가 310,700원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 310,700원이다. 현재 주가는 218,500원으로 92,200원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 3분기, 주가 반등은 가능하다, 2Q18 순매출액과 영업이익은 각각 3조 9,894억원(+8.5%yoy), 533억원(-18.0%yoy)을기록하며 시장 컨센서스(602억원)를 하회했다. 연결 자회사들의 실적 개선이 이루어졌으나, 본업인 할인점의 기존점신장률(SSSG: -3.1%) 부진이 문제였다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했고, 신한금융투자의 박희진 에널리스트가 " 부진했던 2분기 vs. 기대감이 존재하는 3분기, 2분기 영업손익은 부진했다. 별도 마트 기존점 성장률 부진(-3.1% YoY)과 대형마트 부문 손익에 반영되는 전문점 관련 비용 증가 때문이었다. 2분기 연결영업이익은 533억원으로 예상치(당사 611억원, 시장: 615억원)을 10% 이상하회했다. 연결 매출액은 3조 9,894억원(+8.5% YoY)으로 예상치(당사: 3조8,937억원, 시장: 3조 9,550억원)에 근접했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 275,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.57%로 업종평균 수준.PER은 9.92로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	BGF리테일	호텔신라	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	7.2	10.9	3.7	-0.2	1.9
PER	9.9	67.2	161.5	-	49.7
PBR	0.7	7.3	6.0	0.4	1.0
기준년월	2018년3월		2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 5,703주를 사들인 반면 기관은 1,930주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 19,989주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 57,957주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 77,946주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.08%, 외국인 46.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.08%를 보였으며 개인은 19.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.08%로 가장 높았고, 기관이 37.43%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

현재주가 근처인 224,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 224,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 224,000원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 217,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 224,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 217,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 217,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 217,000원대의 지지가능성과 224,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

8월9일 :(주)이마트 영업(잠정)실적(공정공시)
8월9일 :(주)이마트 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월11일 :(주)이마트 영업(잠정)실적(공정공시)


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