[ET투자뉴스]엘앤에프_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.94%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 10일 오전 10시50분 현재 전일대비 4.21% 하락하면서 45,500원을 기록하고 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 14.79% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 IT부품업종의 위험대비수익률인 -5.1보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
나노스	3.5%	-15.7%	-4.4
에코프로	3.2%	3.5%	1.1
엘앤에프	3.1%	-14.8%	-4.7
비에이치	2.9%	-4.5%	-1.5
아트라스BX	0.7%	-0.1%	-0.1
코스닥	1.4%	-4.2%	-3.0
IT부품	1.1%	-5.7%	-5.1

관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -1.74%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 IT부품업종은 1.74% 하락하고 있다.

나노스	7,760원 ▼110(-1.40%)	비에이치	25,450원 ▼750(-2.86%)
아트라스BX	47,400원 ▲50(+0.11%)	에코프로	36,550원 ▼1100(-2.92%)

증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 65,000원이다. 현재 주가는 45,500원으로 19,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 선두업체로서의 CAPA증가가 실적성장을 가져온다, …" (이)라며 투자의견 NR을 제시했고, 미래에셋대우의 김철중 에널리스트가 " 선발 업체의 당연한 프리미엄, 동사의 양극재 생산능력은 2017년 말 기준 15,000톤/연 ？ 2018년 말 기준 17,000톤/연 → 2019년 말 기준 30,000톤/연 수준으로 2배 가까이 증가할 것으로 예상된다. 고객사의 증설 스케줄을 감안할 시, 매년 10,000톤/연 수준의 생산능력 증설이 필요한 상황이라고 판단된다.향후 2, 3차 투자 발표가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.29%로 업종평균 상회. PER은 56.73으로 업종평균보다 높으며, PBR은 9.22로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엘앤에프	에코프로	나노스	아트라스BX	비에이치
ROE	16.3	-5.8	-69.9	15.8	33.4
PER	56.7	-	-	10.2	18.0
PBR	9.2	4.5	128.2	1.6	6.0
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월6일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 191,574주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 50,443주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 242,017주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.34%로 적정수준 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.94%를 보였으며 기관은 14.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.99%로 가장 높았고, 외국인이 14.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.78%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 51,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 51,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,100원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 49,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 49,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com