[ET투자뉴스]제주항공, "외부 변수 부담에도…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-08-08 08:51 업데이트 : 2018-08-08 08:51

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

NH투자증권에서 8일 제주항공(089590)에 대해 "외부 변수 부담에도 돋보인 이익안정성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정연승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "제주항공은 18년 2분기 매출액 2,833억원(+24.2% y-y), 영업이익 116억원 (-28.4% y-y, 영업이익률 4.1%) 기록. 환율 및 연료비 헤지 관련 이익으로 세전이익은 220억원(+9.6% y-y) 기록. 외부 변수에 따른 비용 증가영향으로 영업이익은 컨센서스를 하회하였으나, 세전이익은 컨센서스 상회"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사는 경쟁사 대비 적극적인 헤지(2분기 금융손익 +115억원)를 통해 연료비 및 환율 상승에 따른 비용 증가 부담 최소화. 부가매출도 2분기 236억원(+13.7% y-y)으로 증가 추세 지속. 일본 지진으로 인한 여행 수요 둔화 우려와 비용 증가 부담은 존재하나, 헤지 등 비용 절감 노력과 부가매출확대를 통한 이익창출력 개선"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	58,929	65,000	47,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180808	BUY(유지)	58,000
20180726	BUY(신규)	58,000
20180207	매수(유지)	48,000
20171108	매수(유지)	48,000
20170804	매수(유지)	48,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180808	NH투자증권	BUY(유지)	58,000
20180808	KTB투자증권	BUY	57,000
20180807	KB증권	HOLD(유지)	47,000
20180801	한국투자증권	매수(유지)	59,000