[ET투자뉴스]삼성전자, "내년까지 놓고 보면…" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-08-06 10:34 업데이트 : 2018-08-06 10:34

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한화투자증권에서 6일 삼성전자(005930)에 대해 "내년까지 놓고 보면 여전히 성장 구간이다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사는 2분기 실적으로 매출액 58.5조 원, 영업이익 14.9조 원을 기록했다. 부문별 영업이익은 반도체 11.6조 원, IM 2.7조 원, 디스플레이0.1조 원, 가전 0.5조 원으로 반도체 부문 수익성은 하락했다. 이는 서버 디램 관련 이슈 발생으로 인해 일시적인 비용이 반영된 것이고, 3분기부터는 정상적인 수익성을 회복할 것으로 판단한다. 스마트폰 사업은 갤럭시S9 판매량 감소로 인해 실적이 크게 둔화됐다. 디스플레이 부문은 북미 고객사의 최대 비수임에 따라 예상 수준의 실적을 기록했다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 3분기 실적으로 매출액 64.8조 원, 영업이익 17.2조 원을 전망한다. 반도체에서는 디램과 낸드 모두 출하량 증가율이 15%이상 기록할 것으로 예상됨에 따라 전사 이익 성장에 기여할 것으로판단한다. 1X 나노 비중 확대와 원달러 환율 상승으로 인해 수익성은개선될 것이다. 스마트폰 사업은 갤럭시노트9 출시가 예정되어 있지만,현 상황을 크게 반전시키기는 쉽지 않다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 62,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 70,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 66,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	64,763	76,000	55,500

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 55,500원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180806	BUY(유지)	66,000
20180628	BUY(유지)	66,000
20180427	매수(유지)	66,000
20180409	매수(유지)	66,000
20180307	BUY	66,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180806	한화투자증권	BUY(유지)	66,000
20180801	미래에셋대우	매수	64,000
20180801	DB금융투자	BUY(유지)	70,000
20180801	IBK투자증권	매수(유지)	66,000