[ET투자뉴스]모두투어, "이연된 여행 수요를…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자증

발행일 : 2018-08-06 09:47 업데이트 : 2018-08-06 09:47

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이베스트투자증권에서 6일 모두투어(080160)에 대해 "이연된 여행 수요를 기다려보자 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 황현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 모두투어(080160)에 대해 "모두투어는 2분기 연결 영업이익은 40억원(-46%YoY)을 기록하며 컨센서스 영업이익70억원을 하회했다. 2분기 전체 송출객 볼륨이 전년동기대비 13% 증가하였으나 패키지ASP가 6% 하락하였다. 비용 단에서 인건비(+13% YoY), 광고선전비(+43% YoY) 등의 확대 영향으로 본사 영업이익은 전년동기대비 41% 감소한 46억원을 기록했다. 주요자회사 영업이익은 자유투어 -8억원, 모두스테이 -4억원, 모두투어리츠 5억원 등 전년수준의 합산 영업적자 6억원을 기록한 것으로 파악된다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "여행 수요에 비우호적인 대외 요인들이 발생하면서 성수기인 3분기에 볼륨이 오히려 부진한 상황이다. 하지만 이는 여행수요가 일시적으로 위축된 것이고 향후 이연 수요가 나타날 것이라는 판단이다. 지역적 악재가 해소와 더불어 패키지 ASP의 하락으로 2분기부터 이연된 여행수요가 3분기 말 연휴 시즌부터 회복될 수 있을 것으로 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 29,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	TRADING BUY(신규)
목표주가	32,167	36,000	29,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180806	BUY (MAINTAIN)	29,000
20180503	매수(유지)	45,000
20171205	매수(유지)	45,000
20171113	매수(유지)	37,000
20170905	매수(유지)	37,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180806	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	29,000
20180803	신한금융투자	매수(유지)	29,000
20180803	현대차투자증권	BUY	29,000
20180802	KB증권	BUY(유지)	36,000