KB증권에서 2일 한국타이어(161390)에 대해 "판매 부진에 실적 가이던스 하향"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "2Q18 영업이익이 전년동기대비 감소한 원인은 판매부진과 원재료 가격 상승인 것으로 추정한다. 테네시 공장 가동 등으로 감가상각비 (+41억원 YoY 추정) 등 고정비가 증가한 것으로 추정되는 반면, 판매본수는 거의 늘지 않았다. 고정비 증가에 대응되는 충분한 판매 증가가 나타나지 않아 발생한 영업이익 감소요인은 131억원으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "한국타이어의 2Q18 잠정 매출액은 1.7조원 (+2.3% YoY, +6.0% QoQ), 영업이익은 1,833억원 (-10.4% YoY, -0.8% QoQ), 당기순이익은 1,806억원 (+0.4% YoY, +17.7% QoQ)을 각각 기록했다. 영업이익은 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 21.8%, 7.6% 하회했다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2018년4월 60,000원까지 높아졌다가 2018년8월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
HOLD(유지)
목표주가
60,000
72,000
48,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180802
HOLD(유지)
48,000
20180430
HOLD(유지)
54,000
20180405
HOLD(신규)
60,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180802
KB증권
HOLD(유지)
48,000
20180719
한화투자증권
BUY(유지)
58,000
20180711
하나금융투자
BUY
59,000
20180711
현대차투자증권
BUY
68,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
