KB증권에서 2일 삼성증권(016360)에 대해 "1분기 대비 IB 수익 감소한 실적을 기록할 것"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.
KB증권 이남석, 유승창, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "삼성증권의 2Q18 예상 지배주주순이익은 853억원 (-35.6% QoQ, +27.5% YoY)으로 시장 컨센서스 (910억원)를 하회할 전망이다. 우리사주 배당사고 관련 손실 영향과 1분기 환헷지 관련 손익 인식에 따른 기저효과가 존재한다. 주식 거래대금 감소와 점유율 하락 등으로 브로커리지 관련 수익은 전분기 대비 감소할 것으로 예상된다. M&A 매각자문 및 유상증자 주관 수수료수익이 대규모로 반영되었던 1분기 대비 IB 수익 또한 감소한 실적을 기록할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "자기자본투자를 병행한 신규 IB사업과 인프라 상품 공급 확대 등 고수익 사업 비중 확대에 적극적인 모습을 보이고 있으나, 경쟁사 대비 낮은 ROE로 인해 주가 흐름 측면에서 업종 대비 초과수익률을 달성할 가능성은 크지 않을 것으로 판단된다. 2017년 자기자본 4조원 이상 초대형 IB 요건이 충족된 이후 고객예탁자산 및 고액자산가 수의 증가 등 자산관리 사업부문에서의 입지가 회복되고 있다는 점에서 긍정적이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 45,000원까지 높아졌다가 2018년8월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
HOLD(유지)
목표주가
46,417
52,000
37,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180802
HOLD(유지)
37,000
20180228
HOLD(유지)
45,000
20171113
HOLD(유지)
42,000
20170816
HOLD(유지)
42,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180802
KB증권
HOLD(유지)
37,000
20180801
교보증권
TRADING BUY
40,000
20180718
한국투자증권
매수
48,000
20180625
신한금융투자
BUY(상향)
42,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
