KB증권에서 2일 모두투어(080160)에 대해 "하반기까지 여행수요 둔화 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜, 손정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 모두투어(080160)에 대해 "모두투어의 2Q18 실적은 매출액 834억원 (-1% YoY), 영업이익 40억원 (-46% YoY)으로 집계되어 시장 컨센서스를 큰 폭으로 하회하는 어닝쇼크를 기록했다. 6월 지방선거, 일본 지진 등 요인으로 여행수요가 둔화되면서 총 송객인원은 3% 성장 (패키지 +13% YoY 티켓 -8% YoY), ASP는 -1% 역성장했다. 수익성 측면에서는 프로모션에 따른 패키지 ASP 하락 (-6% YoY) 및 광고선전비 증가 (+43% YoY), 임금인상 (+13% YoY) 등의 요인이 수익성 부진에 일조했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "하반기에는 여행수요 둔화가 가속화되면서 부진한 업황이 지속될 전망이다. 모두투어의 7월 해외송객인원 (패키지+티켓)은 10% YoY 감소 (패키지 -7% YoY, 티켓 -13% YoY)를 기록했다.일본의 자연재해 발생과 대내외 경기 불확실성으로 인한 소비심리 위축으로 여행수요에 부정적영향이 지속되고 있다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 36,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
TRADING BUY(신규)
목표주가
33,857
36,000
29,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180802
BUY(유지)
36,000
20180503
매수(유지)
43,000
20180221
매수(유지)
45,000
20171102
매수(유지)
38,000
20170807
매수(유지)
37,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180802
KB증권
BUY(유지)
36,000
20180802
한국투자증권
매수(유지)
32,500
20180802
대신증권
BUY
35,000
20180802
유안타증권
BUY (M)
29,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
