[ET투자뉴스]JB금융지주, "양호한 실적과 자기…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-08-02 08:59 업데이트 : 2018-08-02 08:59

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KB증권에서 1일 JB금융지주(175330)에 대해 "양호한 실적과 자기자본비율 개선에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창, 이남석, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "JB금융지주의 연결기준 2Q18 지배주주순이익은 741억원 (+15.7% YoY)으로 시장 컨센서스(685억원)를 상회하는 양호한 실적을 기록했다. 광주은행의 2분기 순이익이 456억원 (+10.7% YoY)으로 견조한 실적을 기록한 가운데 그동안 대손충당금 적립 및 순이자마진 하락으로 실적이 부진했던 전북은행이 313억원 (+9.8% YoY)의 순이익을 기록하면서 양호한 실적을 견인한 것으로 판단한다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "JB금융지주 2Q18 실적에서 주목할 점은 순이자마진 개선세가 이어졌다는 점과 보통주 자기자본비율 상승인 것으로 판단한다. JB금융지주의 2Q18 순이자마진은 2.40% (+5bp QoQ)로 4Q16 이후 개선세를 지속했다. 순이자마진 개선을 바탕으로 JB금융지주의 2Q 순이자이익은 3,097억원 (+11.4% YoY, +3.4% QoQ)을 기록했다. 또한 JB금융지주의 2018년 6월 말 기준 보통주 자기자본비율은 전분기 말 대비 35bp 상승한 8.9%를 기록했다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년8월 8,800원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 8,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	8,131	9,300	7,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180801	BUY(유지)	8,000
20180716	BUY(유지)	8,000
20180711	BUY(유지)	8,000
20180508	매수(유지)	8,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180801	KB증권	BUY(유지)	8,000
20180801	삼성증권	HOLD	7,500
20180802	현대차투자증권	BUY	8,400
20180716	유안타증권	BUY (M)	9,000