[ET투자뉴스]제일기획, "상반기 실적 컨센서…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-07-30 13:27 업데이트 : 2018-07-30 13:27

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KB증권에서 30일 제일기획(030000)에 대해 "상반기 실적 컨센서스 부합"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜, 손정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 제일기획(030000)에 대해 "제일기획의 2Q18 실적은 영업총이익 2,728억원 (+7% YoY), 영업이익 582억원 (+11%YoY)을 기록했다. 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합하는 실적이었다. 본사는 기존광고주 대행물량 증가, 신규 광고주 영입, 러시아 월드컵 효과 등에 힘입어 11% YoY 증가했다.연결자회사는 유럽, 신흥시장의 성장과 북미, 중국시장의 회복세가 지속되면서 전년동기대비 5%증가했다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "제일기획은 전통적인 광고대행 영역과 더불어 디지털 부문의 비중이 지속적으로 확대되고 있다.TBG (미국), 펑타이 (중국)에 이어 지난 5월 동유럽 디지털 마케팅 전문기업 Centrade를 인수했으며, 중남미, 인도 등 지역에서도 디지털 역량을 강화했다. 향후에도 데이터기반 디지털광고대행 및 이커머스 영역을 확대하고, M&A 역시 지속적으로 검토할 계획이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 22,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 26,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	25,625	27,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180730	BUY(유지)	26,000
20180427	매수(유지)	26,000
20180131	매수(유지)	26,000
20180129	매수(유지)	26,000
20171031	매수(유지)	24,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180730	KB증권	BUY(유지)	26,000
20180730	한국투자증권	매수(유지)	26,000
20180730	메리츠종금증권	BUY	25,000
20180730	대신증권	BUY	26,000