[ET투자뉴스]현대차, "아직까지 남은 공급…" BUY(MAINTAIN)-하이투자증권

발행일 : 2018-07-27 14:29 업데이트 : 2018-07-27 14:29

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하이투자증권에서 27일 현대차(005380)에 대해 "아직까지 남은 공급 컨트롤 여파"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

하이투자증권 강동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "아직까지도 재고소진을 위한 공급 컨트롤 여파가 지속되고 있는 것 같다. 2분기 매출액은 전년동기비 1.9% 증가한 24.8조, 영업이익은 29.3% 감소한9,508억원을 기록했다. 전년동기비 큰 폭의 영업이익 감소가 있었지만 컨센서스에 부합하는 실적이다. 전년동기비 큰 폭의 영업이익 감소 대부분은 공급 컨트롤에 따른 자동차부문의 부진 영향이다. 자동차부문 영업이익은 비우호적 환율 환경 속 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가로전년동기비48.6% 감소한 4,511억원을 기록했다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "상반기 주목해야 했던 미국에서의 재고가 6월 3.0개월 수준까지 떨어졌다. MOS가 적정수준까지 떨어졌다는 것은 공장 가동률 회복과 인센티브 하락이가능하다는 시그널이다. 7/27 노사 잠정합의안 타결도 긍정적인 소식이다. 이번 타결은 8년만의 하계휴가 전 타결이며, 이는 올해 더 이상의 파업은 없음을 의미한다. 3분기는 생산의 계절적 비수기이지만 빠른 노사 합의와 개소세인하 효과는 분명히 국내공장 출하에 긍정적으로 작용할 것이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 200,000원까지 높아졌다가 2017년7월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	171,429	200,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180727	BUY(MAINTAIN)	170,000
20180618	BUY(MAINTAIN)	180,000
20180427	매수(유지)	180,000
20180409	매수(유지)	190,000
20180126	BUY(유지)	190,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180727	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	170,000
20180727	하나금융투자	BUY	160,000
20180727	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	200,000
20180727	유진투자증권	HOLD(유지)	150,000