[ET투자뉴스]LG전자, "자신감 회복에 시간…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-07-27 13:23 업데이트 : 2018-07-27 13:23

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NH투자증권에서 27일 LG전자(066570)에 대해 "자신감 회복에 시간 필요한 상황"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

NH투자증권 고정우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "2분기 연결 실적은 매출액 15.0조원(+3% y-y, -1% q-q), 영업이익 7,710억원(+16% y-y, -30% q-q) 기록. 2분기 영업실적은 MC(스마트폰) 사업이 하락을 견인. 특히 MC부문의 영업적자는 1분기 -1,361억원 → 2분기 -1,854 억원으로 확대. 스마트폰 산업 전반의 수요 정체를 피해가지 못한 가운데, 동사 시장 지위에 변화 없어 실적 부진했음. VC(전장부품)부문에서는 원가율 상승 등으로 이익 개선세 이끌어내지 못한 것으로 보임"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "18년 연결 영업이익을 기존 3.25조원 → 3.20조원으로 -1.4% 하향 조정. 이는 하반기 스마트폰 업체들의 신제품출시 및 과거 시장반응을 감안할 시 동사 스마트폰 실적 개선은 어려울 것이기 때문. 추가로 전장부품 사업의 가이던스 하향 부문을 반영했기 때문(2분기 컨퍼런스 콜을 통해 전장부품 사업의 분기 매출 1조원 달성과 영업실적 플러스 전환 시기 지연 언급)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 83,000원까지 내려갔다가 2018년4월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(M)
목표주가	111,188	140,000	95,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180727	BUY(유지)	110,000
20180709	BUY(유지)	115,000
20180629	BUY(유지)	140,000
20180427	매수(유지)	140,000
20180409	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180726	삼성증권	BUY	95,000
20180727	미래에셋대우	매수	123,000
20180727	DB금융투자	BUY(유지)	110,000
20180727	대신증권	BUY	115,000