[ET투자뉴스]S-Oil, "무난한 실적 & 개…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-07-27 11:21 업데이트 : 2018-07-27 11:21

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삼성증권에서 26일 S-Oil(010950)에 대해 "무난한 실적 & 개선되고 있는 외부환경 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "2Q 영업이익은 4,026억원(+58.2%QoQ)을 기록하며, 컨센서스(-3.2%) 및 당사추정치(+0.3%)에 부합. 세전이익은 2,145억원(-16.9%QoQ)을 기록하며, 컨센서스(-40.4%) 및 당사추정치(-26.7%)를 크게 하회"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "전분기 대비 영업이익 증가는 국제유가 상승에 따른 정유 부문의 재고평가이익 증가 (+1,515억원QoQ)와 정기보수로 인한 기회손실 감소(+410억원QoQ)에 기인. 세전이익의 감소는 원/달러 기말환율 상승(1,064원→1,115원)에 따른 환관련 손실에 기인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 160,000원까지 높아졌다가 2018년4월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	매수(상향)
목표주가	152,938	190,000	129,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 129,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180726	BUY	150,000
20180712	BUY	150,000
20180426	매수	150,000
20180130	매수	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180726	삼성증권	BUY	150,000
20180727	현대차투자증권	BUY	165,000
20180727	미래에셋대우	매수	150,000
20180727	메리츠종금증권	BUY	165,000