[ET투자뉴스]한화케미칼_현재주가 근처인 20,350원대에 주요매물대가 존재.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.5, 업종지수보다 낮아 27일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.21% 오른 20,850원을 기록하고 있는 한화케미칼은 지난 1개월간 4.58% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화케미칼의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 한화케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -1.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
OCI	2.3%	-8.9%	-3.8
금호석유	2.1%	-6.4%	-3.0
한화케미칼	1.8%	-4.6%	-2.5
한화	1.6%	1.8%	1.0
KCC	1.0%	-1.7%	-1.6
화학	1.0%	-3.1%	-3.1
코스피	0.7%	-1.0%	-1.4

관련종목들 상승 우위, 화학업종 -0.13%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 화학업종은 0.13% 하락중이다.

금호석유	109,500원 ▼1000(-0.91%)	OCI	97,900원 ▲4300(+4.59%)
KCC	322,500원 ▲1500(+0.47%)	한화	32,050원 ▲100(+0.31%)

증권사 목표주가 31,600원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화케미칼의 평균 목표주가는 31,600원이다. 현재 주가는 20,850원으로 10,750원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이응주, 한상원 에널리스트가 " 8월을 기대하는 이유?, 이익 기여도가 가장 큰 가성소다가 문제다. 2018년 들어 가격이 34% 하락했다. 수요 부진(중국 환경 규제 강화로 주요 수요처 가동률 일시적 하락)과 이란발공급 증가(무역 제재 이전 일시적 수출 확대)가 겹친 결과다. 8월부터 공급 감소(이란 제재 일부 시작)와 수요 증가(중국 환경 감찰 종료→주요 수요처 가동률 상향)에 따른 가격 상승을 기대한다…" (이)라며 투자의견 매수 (유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했고, KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 2분기 실적 컨센서스 충족, 하반기 불확실성은 증가, LDPE와 PVC 가격은 하락한 반면, 원재료 (Naphtha) 가격은 전년대비 33.1% 상승하면서 LDPE와 PVC 스프레드는 악화된 것으로 추정된다. 2분기 태양광사업 영업이익은 287억원 (OPM 3.4%)으로 전년대비 87.6% 증가할 전망이다. 태양광 설치수요 증가는 제한적이었으나, 원료인 웨이퍼 (Wafer)가격이 크게 하락하면서 수익성이 상승한 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.1%로 업종평균 상회. PER은 3.94로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.51로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화케미칼	금호석유	OCI	한화	KCC
ROE	13.0	10.5	6.7	8.7	0.7
PER	3.9	15.4	9.9	1.8	80.2
PBR	0.5	1.6	0.7	0.2	0.6
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월24일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 983,345주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 442,695주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,426,040주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 한화케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.6%, 외국인 26.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.22%를 보였으며 기관은 18.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.38%로 가장 높았고, 외국인이 27.89%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 20,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,350원대는 전체 거래의 24.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 22,350원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 20,350원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,350원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,350원대의 지지가능성과 22,350원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com