KB증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "DRAM 산업 연착륙 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "DRAM과 NAND bit growth (비트 성장률)는 +16% QoQ, +19% QoQ 기록했으며, DRAM ASP (평균판매단가)가 +4% QoQ 상승 (NAND ASP -9% QoQ)하면서 실적 개선을 견인한 것으로 평가된다. 한편 DRAM 매출액과 영업이익은 각각 8.3조원, 5.3조원(OPM 64%)으로 예상되며, NAND 매출액과 영업이익은 1.8조원, 2,705억원 (OPM 15%)으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2분기 실적은 매출액 10.4조원 (+19% QoQ, +55% YoY), 영업이익 5.57조원 (+28% QoQ, +83% YoY)으로 KB증권 추정치 (5.2조원)와 컨센서스 영업이익 (5.3조원)을 상회하는 최대 실적을 달성하였다. 특히 서버 DRAM 수요가 모바일 수요 둔화를 상쇄하면서 사상 최초로 분기 매출 10조원, 영업이익 5조원대 구간 (2Q18 OPM 54% vs. 1Q18 OPM 50%) 진입은 의미가 큰 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
113,235
135,000
89,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 89,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180726
BUY(유지)
100,000
20180425
매수(유지)
100,000
20180424
매수(상향)
100,000
20180126
HOLD(유지)
80,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180726
KB증권
BUY(유지)
100,000
20180727
IBK투자증권
매수(유지)
120,000
20180727
리딩투자증권
BUY(TP 상향)
105,000
20180724
키움증권
BUY(MAINTAIN)
135,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
