KTB투자증권에서 25일 일동제약(249420)에 대해 "양호한 실적 시현, 하반기 이후 성장성에도 이상 無"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이혜린, 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 일동제약(249420)에 대해 "3Q 별도 매출 1,356억(YOY +6%), 영업이익 113억(+6%) 추정. R&D 비용 YOY 25억 증가한 111억 반영. 신제품 매출 기여도 확대에 따라 ETC 매출 YOY +5%로 상반기 대비 신장률 확대 전망하나, 전년동기에 건강기능식품 전환에 따라 약국판매가 중단되었던 센트롬 반사이익이 있었던 OTC 매출은 YOY +5%로 제한적 신장 추정 "라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "2Q 별도 매출 YOY +12%, QOQ +6%로 우리 추정치와 컨센서스 각각 2%, 4% 상회. 팜비어(대상포진치료제)와 베시보(B형간염치료제) 등 신제품 출시에도 영업일수 감소와 일부 품목 약가인하 영향으로 ETC 매출 전년동기비 3% 신장에 그침"라고 밝혔다.
한편 "Fw12M 추정 EPS 기준 14배, EV/(R&D+EBIT) 6배로 상위 제약사 평균 대비 30% 이상 할인거래. OTC 사업부 안정적 캐시카우 역할 해주고 있는 가운데 헬스케어 부문과 R&D 투자 확대 통해 신성장 동력 확보 중으로 중장기 성장 전망도 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 30,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
29,000
30,000
28,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180725
BUY
30,000
20180103
매수
30,000
20170929
매수
26,000
20170703
매수
26,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180725
KTB투자증권
BUY
30,000
20180525
골든브릿지투자증권
매수(유지)
28,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
