유진투자증권에서 17일 해성디에스(195870)에 대해 "대내외적인 변수로 시장 기대치를 하회. 안정적인 매출 증가로 점차 수익성은 회복될 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
유진투자증권 박종선, 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 해성디에스(195870)에 대해 "전일(7/16) 발표한 2분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 939억원, 영업이익 72억원으로 전년동기대비 매출액은 14.9% 증가했으나, 영업이익은 19.6% 감소함. 당사추정치(매출액 934억원, 영업이익 80억원) 및 시장 컨센서스(매출액 953억원, 영업이익 85억원)과 비교해 매출액은 유사한 수준을 보였으나, 영업이익 기준으로는 시장 기대치를 하회하는 실적을 기록함"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "수익성이 회복될 것으로 보는 이유는 ① 원자재 가격 상승분의 가격 전가가 점차 이루어질 것이고, ② 신규 금형 증가에 따른 매출 증가가 이루어질 것이며, ③ 매출증가에 따른 고정비 비중이 하락해지면서 전체적으로 매출원가율 및 판매관리비율이 감소할 것으로 예상하기 때문임"라고 밝혔다.
한편 "2분기 실적이 시장 기대치를 하회하였지만, ① 외적인 환경(환율변동 및 원재료 가격 상승) 영향이 점차 개선될 여지가 있고, ② 내적 비용증가(감가상각비, 금형비용 등)은 매출증가와 함께매출원가율이 하락할 것으로 추정되며, ③ 하반기에 신규 투자에 대한 매출성장이 가시화될 것으로 예상되어 주가는 하락폭은 제한적이며, 상승세로 전환할 것으로 판단함"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
25,000
26,000
23,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180717
BUY(유지)
23,000
20180416
매수(유지)
23,000
20180314
매수(유지)
23,000
20180306
매수(유지)
23,000
20180116
매수(유지)
23,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180717
유진투자증권
BUY(유지)
23,000
20180716
삼성증권
BUY
24,000
20180629
한국투자증권
매수(유지)
26,000
20180625
골든브릿지투자증권
BUY(신규)
26,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
